सूत्र निव्वळ कर्ज आहे. कर्ज ते EBITDA प्रमाण ताळेबंद उदाहरणावरून निव्वळ कर्जाची गणना कशी करावी

संस्थेच्या आर्थिक स्थिरतेचे मूल्यांकन करून गुंतवणूकीचे आकर्षण वाढवता येते. प्राप्त झालेले परिणाम, इतर गोष्टींबरोबरच, बँक कर्ज मिळविण्यासाठी वापरले जातात, ज्यामुळे एंटरप्राइझचा विस्तार होतो. या विश्लेषणादरम्यान मिळविलेले निव्वळ कर्ज आणि EBITDA हे विश्लेषणात्मक निर्देशक आहेत.

संस्थेच्या क्रियाकलापांमध्ये गुंतवणूक करणे ही एक सामान्य रूची आहे:

• गुंतवणुकीतून नफा मिळण्याची अपेक्षा करणारा गुंतवणूकदार;
• संस्था आपली आर्थिक क्षमता वाढवत आहे.

तथापि, या प्रकारची क्रियाकलाप जोखमीशी संबंधित आहे. बाजार बहुगुणित आणि स्पर्धात्मक वातावरणाद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे. अविश्वसनीय संस्था त्यांचे स्थान गमावू शकतात किंवा त्यांचे अस्तित्व संपुष्टात येऊ शकतात, जे सर्व गुंतवलेल्या निधीच्या नुकसानासह समाप्त होते. आर्थिक विवरणांच्या तरतुदीद्वारे प्रकरणाची पारदर्शकता सुनिश्चित केली जाते.

निव्वळ कर्ज गणना

निव्वळ कर्ज हा एकूण कर्जाचा भाग आहे ज्याची सर्वात जास्त तरल मालमत्ता विकून परतफेड केली जाऊ शकत नाही. हे सूत्रानुसार आढळते:

BH \u003d KO + DO - DSE,

जेथे BH निव्वळ कर्ज आहे;

KO - अल्पकालीन दायित्वे (एक वर्षापर्यंतच्या परिपक्वतासह);

DO - दीर्घकालीन दायित्वे (एक वर्षापेक्षा जास्त परिपक्वतासह);

DSE - रोख, रोख समतुल्य (चलन, विक्रीयोग्य मालमत्ता, तयार उत्पादनांसह, प्राप्त करण्यायोग्य).

निव्वळ कर्जाचे परिणामी मूल्य ऋण असल्यास, संस्थेकडे अक्षरशः कोणतेही कर्ज दायित्व नसते, जे अवांछित आहे. उधार घेतलेल्या निधीच्या वापरामुळे उत्पादन क्षमतांमध्ये वाढ करणे शक्य होते आणि एंटरप्राइझच्या प्रभावी व्यवस्थापनासाठी (आर्थिक लाभाचा प्रभाव) एक आवश्यक अट मानली जाते.

कर्ज न भरण्याच्या जोखमीच्या क्षुल्लकतेमुळे अशा आर्थिक घटकाला कर्ज देण्यास क्रेडिट संस्था आनंदित होतील. गुंतवणूकदारासाठी, परिस्थिती उलट आहे: निव्वळ कर्जाचे नकारात्मक मूल्य आणि कंपनीच्या भांडवली संरचनेत आकर्षित केलेल्या निधीची अनुपस्थिती म्हणजे नफा वाढवण्याच्या संधी गमावणे आणि गुंतवणुकीवर कमी परतावा, ज्यामुळे त्याचे गुंतवणूकीचे आकर्षण कमी होते. कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर उद्योगानुसार बदलते.

EBITDA आणि त्याचे मानक काय आहे?

EBITDA ( इंग्रजीतून.कमाईआधीव्याज,कर,घसाराआणिघसारा) - संस्थेला मिळालेला नफा, ज्यामधून संबंधित खर्च वजा केला गेला नाही, यासह:

• दायित्वांवर व्याज;
• घसारा
• कर

भांडवली संरचना, घसारा धोरण, कर देयके यांचा प्रभाव विचारात न घेता, EBITDA हा रोख प्रवाहाचा अंदाजे अंदाज आहे. हे आर्थिक क्रियाकलापांची प्रभावीता दर्शवते, यासाठी वापरले जाते तुलनात्मक विश्लेषणउद्योग समभागांसह, गुंतवणूकदारांसाठी मार्गदर्शक म्हणून काम करते, गुंतवणुकीतून अपेक्षित परताव्याची कल्पना देते. संस्थेचा वापर आर्थिक स्थिरता गुणोत्तरांची गणना करण्यासाठी एक घटक म्हणून केला जातो जो कंपनीची स्थिरता निर्धारित करणार्‍या आर्थिक धोरणाची वाजवीता दर्शवते.

EBITDA मधील घसरणीचा कल संस्थेच्या धोरणातील समस्यांची उपस्थिती दर्शवितो, त्याकडे दुर्लक्ष केल्याने तिच्या व्यवहार्यतेवर प्रश्नचिन्ह निर्माण होऊ शकते. जर निर्देशकाचे मूल्य नकारात्मक असेल तर, कंपनी ऑपरेटिंग स्तरावर फायदेशीर नाही, ज्यामुळे, जर हा कल चालू राहिला तर दिवाळखोरी होईल.

निव्वळ कर्ज ते EBITDA गुणोत्तर

निव्वळ कर्ज/EBITDA=?

निव्वळ कर्जाचे EBITDA चे गुणोत्तर दाखवते की संस्थेची कर्जे निव्वळ रोख प्रवाहापेक्षा किती वेळा जास्त/खाली आहेत. विचाराच्या क्षणाच्या पातळीवर त्यांची संख्या आणि नफा कायम ठेवताना सर्व कर्ज दायित्वे बंद होण्यास किती वर्षे लागतील हे निर्धारित करते. हे संभाव्य गुंतवणूकदार आणि कर्जदारांसाठी निर्धारक घटकांपैकी एक आहे, कारण ते कंपनीच्या आर्थिक स्थिरतेची कल्पना देते.

EBITDA ला खूप जास्त निव्वळ कर्ज म्हणजे घेतलेल्या जबाबदाऱ्यांवरील पेमेंटमध्ये समस्या येण्याची उच्च संभाव्यता, खूप कमी - उधार घेतलेल्या निधीच्या क्षुल्लक वाट्याशी संबंधित नफा गमावलेला. निर्देशक मूलत: समान कर्ज ओझे प्रमाणापेक्षा भिन्न आहे कारण ते नकारात्मक मूल्य घेऊ शकते.

इंडिकेटरचे शिफारस केलेले मूल्य 3 आहे. ते ओलांडल्यास, कर्ज घेतलेले निधी आकर्षित करण्यात संस्थेला समस्या येऊ शकतात. तथापि, विचलनांना परवानगी आहे. विविध उद्योगांचे कर्ज आणि कर आकारणी यातील फरकामुळे, मानक मूल्यदोन्ही दिशांमध्ये बदल. एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीचे वास्तविक मूल्यांकन करण्यासाठी, उद्योगाच्या इतर प्रतिनिधींकडून मिळालेल्या मूल्याची त्याच्या अॅनालॉगसह तुलना करणे आवश्यक आहे.

निव्वळ कर्ज हे संस्थेच्या स्थिरतेचे, आर्थिक स्वायत्ततेचे सूचक आहे. कर्जाच्या दोन संकल्पना आहेत: स्थूल आणि निव्वळ. पहिली म्हणजे एंटरप्राइझची अप्रमाणित दायित्वे. दुसरी दीर्घकालीन आणि अल्पकालीन दायित्वे जोडून मोजावी लागेल. हे बर्‍यापैकी महत्त्वपूर्ण सूचक आहे जे भिन्न भिन्नतेमध्ये वापरले जाऊ शकते. त्याचे मुख्य कार्य कंपनीच्या स्थिरतेचे, तिची सॉल्व्हेंसीचे वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन आहे.

कोणाला सूचक मोजण्याची आवश्यकता असू शकते?

निव्वळ कर्ज हे महत्त्वपूर्ण आर्थिक निर्देशकांपैकी एक आहे.लोकांच्या खालील गटांना याची आवश्यकता असू शकते:

• गुंतवणूकदार. एंटरप्राइझमध्ये गुंतवणूक करणे हे अनेक जोखमींशी निगडित एक धोकादायक उपक्रम आहे. म्हणून, त्यांच्या निधीची गुंतवणूक करण्यापूर्वी, गुंतवणूकदार संस्थेच्या आर्थिक स्थितीची सखोल तपासणी करतो. विचाराधीन निर्देशकाची गणना समभाग खरेदी किंवा विक्रीच्या सोयीस्करतेच्या समस्येचे निराकरण करण्यात मदत करेल. परिणाम जास्त असल्यास, गुंतवणूकदार ठरवू शकतो की कंपनी अस्थिर असल्यामुळे गुंतवणूक करणे योग्य नाही;
• सावकार. सावकार अशा व्यक्ती आहेत जे एंटरप्राइझला त्यांच्या परताव्याच्या अटीसह वापरण्यासाठी निधी प्रदान करतात. हा देखील एक मोठा धोका आहे आणि म्हणूनच, निधी हस्तांतरित करण्यापूर्वी, एखाद्या व्यक्तीने कंपनीची सॉल्व्हेंसी तपासली पाहिजे. दुसर्या प्रकरणात, कर्जाची परतफेड न करण्याची धमकी खूप जास्त आहे;
• संघटनेचे नेते. सक्षम व्यवस्थापन एंटरप्राइझबद्दल माहितीच्या संपूर्ण संचाची उपस्थिती गृहीत धरते. तरच नेते योग्य ती कारवाई करू शकतील. जर निव्वळ कर्ज मोठे असेल तर हे दिवाळखोरीचा धोका दर्शवू शकते. खराब निर्देशक वेळेत आढळल्यास आणि ते सुधारण्यासाठी पावले उचलल्यास ही परिस्थिती टाळता येऊ शकते.

हे लोकांचे मुख्य गट आहेत ज्यांना निर्देशकाची गणना कशी करायची हे जाणून घेण्याचा फायदा होईल.

निव्वळ कर्ज कसे ठरवायचे?

निव्वळ कर्जाची गणना करण्यासाठी, खालील डेटाची आवश्यकता असेल:

1. चालू दायित्वे. या गटामध्ये त्या सर्व कर्जांचा समावेश आहे ज्यांची 12 महिन्यांत भरपाई करणे आवश्यक आहे. गणना करण्यासाठी, आपण हे सर्व मुद्दे लिहू शकता आणि नंतर कॅल्क्युलेटर वापरून ते जोडू शकता. परिणामी परिणाम सूचीच्या शीर्षस्थानी चालविला जातो;
2. दीर्घकालीन उत्तरदायित्व. या गटामध्ये 12 महिन्यांपेक्षा जास्त कालावधीची देय देय असलेली कर्जे समाविष्ट आहेत. उदाहरणार्थ, ते मालमत्ता गहाण असू शकते. सर्व काही त्याच प्रकारे उलगडते. परिणाम दीर्घकालीन दायित्वांच्या सूचीच्या तळाशी प्रविष्ट केला आहे;
3. रोख. आता कंपनीकडे असलेली रक्कम जोडली गेली आहे. यात रोख आणि विविध आर्थिक समतुल्य दोन्ही समाविष्ट असू शकतात. समतुल्य संकल्पना म्हणजे मालमत्ता, मालमत्ता ज्या त्वरीत विकल्या जाऊ शकतात आणि त्यासाठी पैसे कमावता येतात.

निव्वळ कर्जाची गणना खालील अल्गोरिदमनुसार केली जाते:
निव्वळ कर्ज = चालू दायित्वे + दीर्घकालीन दायित्वे - रोख
दीर्घकालीन आणि अल्प-मुदतीच्या दायित्वांची बेरीज केली आहे. त्यातून रोख रक्कम आणि संस्थेच्या इतर समतुल्य जोडण्यामुळे झालेली रक्कम वजा केली जाते. या व्यवहाराचा परिणाम म्हणजे निव्वळ दायित्व.

या सर्व क्रिया करण्यासाठी, तुमच्याकडे योग्य प्राप्त करण्यायोग्य वस्तू असणे आवश्यक आहे. हे कर्जदार आणि इतर कागदपत्रांकडील कर्ज करार असू शकतात.

तद्वतच, सर्व कर्जे एकाच दस्तऐवजात रेकॉर्ड केली पाहिजेत. एंटरप्राइझच्या मालमत्ता आणि उपकरणांच्या विक्रीतून मिळू शकणार्‍या निधीची गणना करणे अधिक कठीण होईल. केवळ त्या वस्तू ज्या निश्चितपणे पैशासाठी देवाणघेवाण केल्या जाऊ शकतात त्या खात्यात घेतल्या जातात. संस्थेच्या प्रमुखासाठी गणना करणे सोपे आहे, कारण त्याला गणनासाठी आवश्यक असलेल्या सर्व निर्देशकांची माहिती आहे.

निव्वळ कर्ज (निव्वळ कर्ज) अधिक तपशीलवार (उद्दिष्ट) गुणकांमध्ये वापरले जाते - EV (एंटरप्राइझ व्हॅल्यू), निव्वळ कर्ज/EBITDA इ. कंपनीच्या ताळेबंदात अल्प-मुदतीचा आणि दीर्घकालीन कर्जाचा बोजा विचारात घेतला जातो, परंतु गुणक सूत्रामध्ये नेहमीच समाविष्ट केला जात नाही. उदाहरणार्थ, मार्केट कॅपिटलायझेशन हे विचारात घेत नाही, जे पूर्णपणे वस्तुनिष्ठ नाही. कंपनीचे मूल्य काहीही असो, जर तिचा नफा कर्ज फेडण्यासाठी गेला तर त्याचे वास्तविक मूल्य कित्येक पटीने कमी असते. निव्वळ कर्ज (Net Debt) कंपनीचे अंतर्गत आणि बाह्य कर्जदारांवरील सर्व कर्जाचे प्रतिनिधित्व करते, रोख आणि गुंतवणुकीसाठी समायोजित केले जाते. एकूण कर्जापेक्षा निव्वळ कर्ज वेगळे असते (कंपनीच्या मूल्यांकनाचे विश्लेषण करण्यासाठी आणखी एक आर्थिक मेट्रिक) ज्यामध्ये ते वास्तविक चित्र दर्शवते.

एंटरप्राइझचे निव्वळ कर्ज (निव्वळ कर्ज). IFRS नुसार गणनाचे उदाहरण.

कोणाला सूचक मोजण्याची आवश्यकता असू शकते? निव्वळ कर्ज हे महत्त्वपूर्ण आर्थिक निर्देशकांपैकी एक आहे. लोकांच्या खालील गटांना याची आवश्यकता असू शकते:

निव्वळ कर्ज सूत्र

ऑर्डर क्रमांक 84n नुसार, कंपनीच्या निव्वळ मालमत्तेची गणना करण्यासाठी, दायित्वांचे मूल्य मालमत्तेच्या मूल्यातून वजा करणे आवश्यक आहे. यासाठी, खालील सूत्र वापरले जाते: NA = (VAO + JSC - ZU - ZVA) - (DO + KO - DBP), जेथे: NA - निव्वळ मालमत्ता; VAO - बाहेर सध्याची मालमत्तासंस्था; OJSC - संस्थेची वर्तमान मालमत्ता; ZU - अधिकृत भांडवलामध्ये शेअर्स भरण्यासाठी संस्थेचे संस्थापकांचे कर्ज; ZVA - स्वतःच्या शेअर्सच्या पुनर्खरेदी दरम्यान तयार झालेले कर्ज; DO - दीर्घकालीन दायित्वे; KO - अल्पकालीन दायित्वे; DBP - स्थगित उत्पन्न (राज्य मदत आणि मालमत्तेची निरुपयोगी पावती) गुंतवणूकदारासाठी परिस्थिती उलट आहे: निव्वळ कर्जाचे नकारात्मक मूल्य आणि कंपनीच्या भांडवली संरचनेत आकर्षित निधीची अनुपस्थिती म्हणजे नफा वाढवण्याच्या संधी गमावणे. आणि गुंतवणुकीवर कमी परतावा, ज्यामुळे त्याचे गुंतवणुकीचे आकर्षण कमी होते.

निव्वळ कर्ज: गणना आणि विश्लेषणाची तत्त्वे

माहिती

परिणामी परिणाम सूचीच्या शीर्षस्थानी चालविला जातो;

• दीर्घकालीन दायित्वे. या गटामध्ये 12 महिन्यांपेक्षा जास्त कालावधीची देय देय असलेली कर्जे समाविष्ट आहेत.

कंपनीसाठी निव्वळ कर्ज आणि एबिटाचे मूल्य

एखाद्या एंटरप्राइझच्या क्रियाकलापांचे विश्लेषण करताना, खालील गुणोत्तराचा वापर केला जातो: निव्वळ कर्ज EBITDA मार्जिन 03/15/2011 गुणक EBITDA मार्जिन (EBITDA मार्जिन) हे व्याज खर्च, कर आणि घसारा कपात कंपनीला कपात करण्यापूर्वी नफ्याचे गुणोत्तर म्हणून मोजले जाते. विक्री महसूल (कंपनी उलाढाल). EBITDA (कमाई P/E) 09.03.2011 गुणक P/E (प्रति शेअर / कमाईचे प्रमाण, P/E) अहवाल कालावधीसाठी कंपनीच्या एकूण खर्चाचे (कॅपिटलायझेशन) नफ्याचे गुणोत्तर म्हणून गणना केली जाते.

कर्ज ते एबिटा गुणोत्तर

इतर समान गुणोत्तरांप्रमाणे, EBITDA चे कर्जाचे गुणोत्तर हे उद्योगाच्या वैशिष्ट्यांवर अवलंबून असते, म्हणून त्याची तुलना त्याच उद्योगातील इतर उपक्रमांच्या मूल्यांशी केली जाते. याव्यतिरिक्त, हे लक्षात घेतले पाहिजे की या निर्देशकाची गणना करताना नवीन उपकरणे खरेदी करण्यासारख्या खर्चाच्या बाबी विचारात घेतल्या जाणार नाहीत ज्यामुळे निधीच्या प्रवाहावर परिणाम होतो.
आणि खरेदी स्वतःच बदलत नाही आर्थिक परिणामसंस्था, आणि घसारा शुल्क यात सहभागी होत नाहीत

EBITDA. दुसरा महत्वाचा मुद्दा- निर्देशकाचे मूल्यमापन करताना, असे गृहीत धरले जाते खाती प्राप्त करण्यायोग्यसंस्थेची खरेदीदारांकडून नियमित परतफेड केली जाते. कंपनीचे न भरलेले ग्राहक कर्ज वाढल्यास, हे निश्चितपणे तिची सॉल्व्हेंसी खराब करते, परंतु EBITDA ला देय असलेल्या खात्यांच्या गुणोत्तरावर परिणाम करत नाही.

2018 मध्ये ताळेबंदावरील निव्वळ मालमत्तेची गणना: ते निर्धारित करण्याचे मुख्य मार्ग

संस्थेच्या आर्थिक स्थिरतेचे मूल्यांकन करून गुंतवणूकीचे आकर्षण वाढवता येते. प्राप्त झालेले परिणाम, इतर गोष्टींबरोबरच, बँक कर्ज मिळविण्यासाठी वापरले जातात, ज्यामुळे एंटरप्राइझचा विस्तार होतो.

लक्ष द्या

या विश्लेषणादरम्यान मिळविलेले निव्वळ कर्ज आणि EBITDA हे विश्लेषणात्मक निर्देशक आहेत. संस्थेच्या क्रियाकलापांमध्ये गुंतवणूक करणे ही एक सामान्य रूची आहे:

• गुंतवणुकीतून नफा मिळण्याची अपेक्षा करणारा गुंतवणूकदार;
• संस्था आपली आर्थिक क्षमता वाढवत आहे.

तथापि, या प्रकारची क्रियाकलाप जोखमीशी संबंधित आहे.

बाजार बहुगुणित आणि स्पर्धात्मक वातावरणाद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे. अविश्वसनीय संस्था त्यांचे स्थान गमावू शकतात किंवा त्यांचे अस्तित्व संपुष्टात येऊ शकतात, जे सर्व गुंतवलेल्या निधीच्या नुकसानासह समाप्त होते.

आर्थिक विवरणांच्या तरतुदीद्वारे प्रकरणाची पारदर्शकता सुनिश्चित केली जाते.
मला 18683 दशलक्ष रूबल मिळाले (16135 + 303 + 2245) आता आम्ही एकूण कर्जातून स्टॅश वजा करतो आणि 11524 दशलक्ष रूबल (30207-18683) मिळवतो. MMK कंपनीने दयाळूपणे आमच्यासाठी निव्वळ कर्जाची गणना केली, परंतु ते डॉलरमध्ये आहे ... आमच्या गणनेची कंपनीच्या गणनेशी तुलना करण्यासाठी, आम्ही रूबलमधील निव्वळ कर्ज डॉलरमध्ये रूपांतरित करू.

हे 11524/60 बाहेर वळते, ते 192.07 दशलक्ष डॉलर्स बाहेर वळते (अभ्यासक्रमास अंदाजे वेळ लागला, जरी अहवालात अचूक अभ्यासक्रम असावा) कंपनीने आमच्यासाठी काय मोजले ते "प्रेस रिलीज" मध्ये आढळू शकते. आम्ही प्रेस रिलीजचे तिसरे पृष्ठ उघडतो आणि 192 दशलक्ष सदस्य पाहतो.

संयुक्त राज्य. आमची गणना बरोबर आहे. जर तुम्हाला निव्वळ कर्जाची (नेट डेट) मोजणी करायची नसेल आणि कंपनी तुमच्यासाठी त्याची गणना करायला "विसरली" असेल, तर तुम्ही सशुल्क कॉनोमी सेवा वापरू शकता किंवा smart-lab.ru/q/shares_fundamental निष्कर्ष शोधू शकता. निव्वळ कर्ज (निव्वळ कर्ज) हे सावकार आणि गुंतवणूकदार या दोघांसाठी उद्देशपूर्ण आर्थिक निर्देशकांपैकी एक आहे.

कंपनीसाठी निव्वळ कर्ज आणि एबिटा निर्देशकाचे मूल्य रोख रक्कम आणि संस्थेच्या इतर समतुल्य जोडण्यामुळे उद्भवलेली रक्कम त्यातून वजा केली जाते. या व्यवहाराचा परिणाम म्हणजे निव्वळ दायित्व.

या सर्व क्रिया करण्यासाठी, तुमच्याकडे योग्य प्राप्त करण्यायोग्य वस्तू असणे आवश्यक आहे. हे कर्जदार आणि इतर कागदपत्रांकडील कर्ज करार असू शकतात.

तद्वतच, सर्व कर्जे एकाच दस्तऐवजात रेकॉर्ड केली पाहिजेत. एंटरप्राइझच्या मालमत्ता आणि उपकरणांच्या विक्रीतून मिळू शकणार्‍या निधीची गणना करणे अधिक कठीण होईल. केवळ त्या वस्तू ज्या निश्चितपणे पैशासाठी देवाणघेवाण केल्या जाऊ शकतात त्या खात्यात घेतल्या जातात. संस्थेच्या प्रमुखासाठी गणना करणे सोपे आहे, कारण त्याला गणनासाठी आवश्यक असलेल्या सर्व निर्देशकांची माहिती आहे.

नवीन शिल्लक मोजण्यासाठी निव्वळ कर्ज सूत्र

निव्वळ कर्ज ते EBITDA गुणोत्तर निव्वळ कर्ज/EBITDA=? निव्वळ कर्जाचे EBITDA चे गुणोत्तर दाखवते की संस्थेची कर्जे निव्वळ रोख प्रवाहापेक्षा किती वेळा जास्त/खाली आहेत. विचाराच्या क्षणाच्या पातळीवर त्यांची संख्या आणि नफा कायम ठेवताना सर्व कर्ज दायित्वे बंद होण्यास किती वर्षे लागतील हे निर्धारित करते.

हे संभाव्य गुंतवणूकदार आणि कर्जदारांसाठी निर्धारक घटकांपैकी एक आहे, कारण ते कंपनीच्या आर्थिक स्थिरतेची कल्पना देते. EBITDA ला खूप जास्त निव्वळ कर्ज म्हणजे घेतलेल्या जबाबदाऱ्यांवरील पेमेंटमध्ये समस्या येण्याची उच्च संभाव्यता, खूप कमी - उधार घेतलेल्या निधीच्या क्षुल्लक वाट्याशी संबंधित नफा गमावलेला.

निर्देशक मूलत: समान कर्ज ओझे प्रमाणापेक्षा भिन्न आहे कारण ते नकारात्मक मूल्य घेऊ शकते.
निव्वळ कर्ज गणना निव्वळ कर्ज हा एकूण कर्जाचा भाग आहे ज्याची सर्वात जास्त तरल मालमत्ता विकून परतफेड केली जाऊ शकत नाही. हे सूत्रानुसार आढळते: BH = KO + DO - TSE, जेथे BH निव्वळ कर्ज आहे; KO - अल्पकालीन दायित्वे (एक वर्षापर्यंतच्या परिपक्वतासह); DO - दीर्घकालीन दायित्वे (एक वर्षापेक्षा जास्त परिपक्वतासह); DSE - रोख, रोख समतुल्य (चलन, विक्रीयोग्य मालमत्ता, तयार उत्पादनांसह, प्राप्त करण्यायोग्य). निव्वळ कर्जाचे परिणामी मूल्य ऋण असल्यास, संस्थेकडे अक्षरशः कोणतेही कर्ज दायित्व नसते, जे अवांछित आहे. उधार घेतलेल्या निधीच्या वापरामुळे उत्पादन क्षमतांमध्ये वाढ करणे शक्य होते आणि एंटरप्राइझच्या प्रभावी व्यवस्थापनासाठी (आर्थिक लाभाचा प्रभाव) एक आवश्यक अट मानली जाते.

• निव्वळ कर्ज अभ्यास
• पोस्ट नेव्हिगेशन
• निव्वळ कर्ज: गणना आणि विश्लेषणाची तत्त्वे
• कंपनीचे निव्वळ कर्ज किती आहे?

एंटरप्राइझचे निव्वळ कर्ज (निव्वळ कर्ज). IFRS नुसार गणनाचे उदाहरण. महत्त्वाचे शेअर्सचे काय करायचे हे समजून घेण्यासाठी हे आवश्यक आहे.

ताळेबंदावरील आर्थिक कर्जाची गणना करण्याच्या पद्धती निव्वळ कर्ज गुणोत्तर हे एंटरप्राइझवरील कर्जाच्या ओझ्याचे आणि स्वतःच्या नफ्याच्या शिल्लक असलेल्या कर्जाची परतफेड करण्याची क्षमता दर्शवते.

एंटरप्राइझचे निव्वळ कर्ज (निव्वळ कर्ज). IFRS नुसार गणनाचे उदाहरण.

शेअर्सचे काय करायचे हे समजून घेण्यासाठी हे आवश्यक आहे.

• बँकिंग आणि क्रेडिट संस्थांसाठी, कर्ज देण्‍यापूर्वी ते परतफेड करण्‍याच्‍या कंपनीच्‍या क्षमतेचे आकलन करण्‍यासाठी हे सूचक देखील आवश्‍यक आहे.
• आर्थिक विश्लेषणाबद्दल धन्यवाद, एंटरप्राइझचे प्रमुख राज्याचे अचूक मूल्यांकन करण्यास आणि कंपनीची भविष्यातील दिशा ठरवण्यास सक्षम असतील (कर्जासह एलएलसी कशी विकायची या लेखात वाचा).

ताळेबंदावरील आर्थिक कर्जाची गणना करण्याच्या पद्धती निव्वळ कर्ज गुणोत्तर हे एंटरप्राइझवरील कर्जाच्या ओझ्याचे आणि स्वतःच्या नफ्याच्या शिल्लक असलेल्या कर्जाची परतफेड करण्याची क्षमता दर्शवते. प्रत्येक वैयक्तिक एंटरप्राइझ किंवा कंपनीच्या टिकाऊपणाची गणना विविध घटकांच्या आधारे केली जाणे आवश्यक आहे, जसे की: आर्थिक धोरण, त्याच्या उद्योग विभागातील स्थिती इ. आर्थिक स्थिरतेच्या विश्लेषणासाठी, भिन्न निर्देशक आधार म्हणून घेतले जातात.

निव्वळ कर्ज सूत्र

लक्ष द्या

निव्वळ कर्ज (निव्वळ कर्ज) अधिक तपशीलवार (उद्दिष्ट) गुणकांमध्ये वापरले जाते - EV (एंटरप्राइझ व्हॅल्यू), निव्वळ कर्ज/EBITDA इ. कंपनीच्या ताळेबंदात अल्प-मुदतीचा आणि दीर्घकालीन कर्जाचा बोजा विचारात घेतला जातो, परंतु गुणक सूत्रामध्ये नेहमीच समाविष्ट केला जात नाही. उदाहरणार्थ, मार्केट कॅपिटलायझेशन हे विचारात घेत नाही, जे पूर्णपणे वस्तुनिष्ठ नाही.

महत्वाचे

कंपनीचे मूल्य काहीही असो, जर तिचा नफा कर्ज फेडण्यासाठी गेला तर त्याचे वास्तविक मूल्य कित्येक पटीने कमी असते. निव्वळ कर्ज (Net Debt) कंपनीचे अंतर्गत आणि बाह्य कर्जदारांवरील सर्व कर्जाचे प्रतिनिधित्व करते, रोख आणि गुंतवणुकीसाठी समायोजित केले जाते. एकूण कर्जापेक्षा निव्वळ कर्ज वेगळे असते (कंपनीच्या मूल्यांकनाचे विश्लेषण करण्यासाठी आणखी एक आर्थिक मेट्रिक) ज्यामध्ये ते वास्तविक चित्र दर्शवते.

कंपनीसाठी निव्वळ कर्ज आणि एबिटाचे मूल्य

हे आर्थिक क्रियाकलापांची कार्यक्षमता प्रदर्शित करते, उद्योग समभागांशी तुलनात्मक विश्लेषणासाठी वापरले जाते आणि गुंतवणूकदारांसाठी बेंचमार्क म्हणून काम करते, गुंतवणुकीतून अपेक्षित परताव्याची कल्पना देते. संस्थेचा वापर आर्थिक स्थिरता गुणोत्तरांची गणना करण्यासाठी एक घटक म्हणून केला जातो जो कंपनीची स्थिरता निर्धारित करणार्‍या आर्थिक धोरणाची वाजवीता दर्शवते. EBITDA मधील घसरणीचा कल संस्थेच्या धोरणातील समस्यांची उपस्थिती दर्शवितो, त्याकडे दुर्लक्ष केल्याने तिच्या व्यवहार्यतेवर प्रश्नचिन्ह निर्माण होऊ शकते.
जर निर्देशकाचे मूल्य नकारात्मक असेल तर, कंपनी ऑपरेटिंग स्तरावर फायदेशीर नाही, ज्यामुळे, जर हा कल चालू राहिला तर दिवाळखोरी होईल.

ताळेबंद निव्वळ कर्ज सूत्र

गुंतवणूकदारासाठी, परिस्थिती उलट आहे: निव्वळ कर्जाचे नकारात्मक मूल्य आणि कंपनीच्या भांडवली संरचनेत आकर्षित केलेल्या निधीची अनुपस्थिती म्हणजे नफा वाढवण्याच्या संधी गमावणे आणि गुंतवणुकीवर कमी परतावा, ज्यामुळे त्याचे गुंतवणूकीचे आकर्षण कमी होते. कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर उद्योगानुसार बदलते. EBITDA आणि त्याचे मानक काय आहे? EBITDA (इंग्रजीतून. व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्वीची कमाई) - संस्थेला मिळालेला नफा, ज्यातून संबंधित खर्च वजा केले गेले नाहीत, यासह:

• दायित्वांवर व्याज;
• घसारा
• कर

पोस्ट नेव्हिगेशन

जर आपण अगदी सोप्या भाषेत समजावून सांगू, तर समजा ... पेट्याला वस्यचे 100 रूबल देणे आहे, परंतु पेट्याच्या खिशात पावसाळ्याच्या दिवसासाठी 70 रूबल रक्कम आहे. परिणामी, आमच्याकडे पेट्याचे निव्वळ कर्ज 30 रूबल आहे, कारण पेट्या कर्ज फेडण्यासाठी त्याचा स्टॅश वापरू शकतो. परदेशी कंपन्यांच्या ताळेबंदासाठी गुणक मोजण्याचे सूत्र आहे: निव्वळ कर्ज = एकूण कर्ज - रोख आणि रोख समतुल्य लेखा मानकांमधील फरकांमुळे, रशियन कंपन्यांच्या निव्वळ कर्जाची गणना करण्याचे सूत्र अधिक क्लिष्ट आहे: त्यांचे समतुल्य = कर्ज - रोख समतुल्य म्हणजे केवळ रोख आणि चलनच नव्हे तर सर्व अल्पकालीन अत्यंत तरल गुंतवणूक ज्यांचे त्वरीत पैशात रूपांतर केले जाऊ शकते आणि कर्ज फेडण्यासाठी वापरले जाऊ शकते.

विरोधाभास, परंतु निव्वळ कर्जाचे नकारात्मक मूल्य नकारात्मक सूचक मानले जाते.

निव्वळ कर्ज अभ्यास

एकूण कर्जापेक्षा निव्वळ कर्ज वेगळे असते (कंपनीच्या मूल्यांकनाचे विश्लेषण करण्यासाठी आणखी एक आर्थिक मेट्रिक) ज्यामध्ये ते वास्तविक चित्र दर्शवते. निव्वळ कर्ज अभ्यास दुसर्या प्रकरणात, कर्जाची परतफेड न होण्याचा धोका खूप जास्त आहे;

• संघटनेचे नेते. सक्षम व्यवस्थापन एंटरप्राइझबद्दल माहितीच्या संपूर्ण संचाची उपस्थिती गृहीत धरते.

  
  तरच नेते योग्य ती कारवाई करू शकतील. जर निव्वळ कर्ज मोठे असेल तर हे दिवाळखोरीचा धोका दर्शवू शकते. खराब निर्देशक वेळेत आढळल्यास आणि ते सुधारण्यासाठी पावले उचलल्यास ही परिस्थिती टाळता येऊ शकते.

हे लोकांचे मुख्य गट आहेत ज्यांना निर्देशकाची गणना कशी करायची हे जाणून घेण्याचा फायदा होईल.

निव्वळ कर्ज कसे ठरवायचे? निव्वळ कर्जाची गणना करण्यासाठी, खालील डेटाची आवश्यकता असेल:

1. अल्पकालीन दायित्वे.

एकूण कर्जाची गणना सूत्र वापरून केली जाते ज्यामध्ये इतर गोष्टींबरोबरच, दीर्घकालीन आणि अल्प-मुदतीच्या कर्जाचा समावेश होतो. व्यवस्थापकाने स्वतः निव्वळ कर्जाची गणना केली तर उत्तम. ताळेबंदावरील निव्वळ कर्जाची गणना योग्यरित्या आणि शक्य तितक्या अचूकपणे केली पाहिजे हे सांगण्याची गरज नाही?
कंपनीच्या कर्जाची सेवा करण्याच्या क्षमतेचे सर्वात वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन प्रदान करण्यासाठी हे आवश्यक आहे. गुंतवणूकदार आणि उद्योजकांच्या खालील गटांसाठी निव्वळ कर्जाची (नेट डेट) गणना करणे अनेकदा आवश्यक असते:

• एंटरप्राइझमध्ये गुंतवणूक करताना जोखमीपासून स्वतःचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि त्याच वेळी स्वतःचे संरक्षण करण्यासाठी, एंटरप्राइझच्या स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासह कंपनीच्या सर्व संभाव्य निर्देशकांचा विचार करणे फार महत्वाचे आहे.

कंपनीच्या निव्वळ कर्जाची गणना कशी करावी

उधार घेतलेल्या निधीचा वापर उत्पादन क्षमतेत वाढ करण्यास अनुमती देतो आणि एंटरप्राइझच्या प्रभावी व्यवस्थापनासाठी (आर्थिक लाभाचा परिणाम) एक आवश्यक अट मानली जाते. कर्जाची अनुपस्थिती (कर्जापेक्षा जास्त रोख आणि द्रव मालमत्तेचे प्रमाण) सूचित करते की कंपनी पैसे अकार्यक्षमतेने वापरत आहे. उधार घेतलेल्या निधीच्या वापरामुळे उत्पादनाची वाढ (आर्थिक लाभाचा परिणाम) सुनिश्चित करणे शक्य होते. म्हणून, निव्वळ कर्जाचे नकारात्मक मूल्य म्हणजे:

• कर्जदात्यासाठी - एक सकारात्मक संकेत, कारण कर्जाचा बोजा नसणे आणि तरलतेची उपलब्धता म्हणजे पैसे न भरण्याचे किमान धोके;
• कंपनीच्या मालकासाठी (व्यवस्थापक) - एक सकारात्मक सिग्नल.

  कोणतीही कर्जे नाहीत किंवा त्यांची परतफेड होण्याची शक्यता आहे - दिवाळखोरीचा धोका नाही.

कंपनीचे निव्वळ कर्ज कसे मोजले जाते?

माहिती

कंपनीसाठी निव्वळ कर्ज आणि एबिटाचे मूल्य गुंतवणूकदारासाठी, परिस्थिती उलट आहे: निव्वळ कर्जाचे नकारात्मक मूल्य आणि कंपनीच्या भांडवली संरचनेत आकर्षित निधीची अनुपस्थिती म्हणजे नफा वाढवण्याच्या संधी गमावणे आणि गुंतवणुकीवर कमी परतावा, ज्यामुळे त्याचे गुंतवणुकीचे आकर्षण कमी होते. कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर उद्योगानुसार बदलते. EBITDA आणि त्याचे मानक काय आहे? EBITDA (इंग्रजीतून. व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्वीची कमाई) - संस्थेला मिळालेला नफा, ज्यातून संबंधित खर्च वजा केले गेले नाहीत, यासह:

• दायित्वांवर व्याज;
• घसारा
• कर

भांडवली संरचना, घसारा धोरण, कर देयके यांचा प्रभाव विचारात न घेता, EBITDA हा रोख प्रवाहाचा अंदाजे अंदाज आहे.